Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu PVD và HSG
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Sử dụng phương pháp định giá FCFF, BVSC xác định mức giá mục tiêu cho Tổng Công ty cổ phần Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (PVD – sàn HOSE) là 30.700 đồng/CP, tương đương mức P/B 1,03 lần tại mức giá mục tiêu, khuyến nghị OUTPERFORM.
Chúng tôi dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của Công ty cổ phần Tập đoàn Hoa Sen (HSG – sàn HOSE) niên độ 2025-2026 từ 41.786 tỷ đồng (tăng 14,4% so với cùng kỳ) và 829 tỷ đồng (tăng trưởng 13,3%), động lực tăng trưởng vẫn đến từ sản lượng tiêu thụ nội địa và biên lợi nhuận tiếp tục cải thiện. Từ đó, chúng tôi đưa giá mục tiêu cho HSG trong niên độ 2025-2026 khoảng 20.600 đồng/cổ phiếu, và duy trì khuyến nghị OUTPERFORM với tiềm năng tăng trưởng +28,3%.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GAS
CTCK DSC
DSC khuyến nghị mua đối với Tổng Công ty Khí Việt Nam - CTCP (GAS - sàn HOSE) với giá mục tiêu đạt 82.500 đồng/CP (tiềm năng tăng giá 26,3%) dựa trên định giá P/E và P/B với tỷ lệ 50:50.
GAS hiện đang giao dịch với mức P/E là 13,4 lần, thấp hơn đáng kể so với mức P/E trung bình và cũng là mức thấp nhất trong 5 năm. Chỉ số P/B cũng tương tự khi hiện đang giao dịch ở mức 2,43 lần, trong khi mức P/B trung bình 5 năm là 3,29 lần cho thấy cổ phiếu đang ở vùng định giá hấp dẫn.
Với lợi thế tới từ (1) Vị thế lớn trong ngành khí & điện Việt Nam và (2) Tiềm năng tăng trưởng khi ngành khí & điện khí được tạo điều kiện phát triển, DSC cho rằng GAS đang ở vùng định giá hấp dẫn để đầu tư dài hạn.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PNJ
CTCK DSC
DSC khuyến nghị mua đối với CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ - sàn HOSE) với giá mục tiêu đạt 110.100 đồng/CP (tiềm năng tăng giá 17,8%) dựa trên định giá DCF và P/E.
Sau khi giá cổ phiếu phục hồi 50% từ đáy tháng 4/2025, PNJ hiện giao dịch ở mức P/E ~ 13,5x, thấp hơn đáng kể so với mức P/E trung bình 5 năm là 16,4x. Chúng tôi đánh giá PNJ vẫn đang ở mức định giá hợp lý khi doanh nghiệp còn nhiều dư địa tăng trưởng.
Với tiềm năng tăng trưởng tích cực trong trung hạn, PNJ là lựa chọn hàng đầu trong nhóm bán lẻ hiện nay.
